O mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) encerrou 2025 com 1.304 transações anunciadas entre janeiro e 15 de dezembro, mantendo um patamar de atividade próximo ao de 2024, quando foram registradas 1.426 operações. O volume confirma a estabilidade do mercado, apesar de um cenário macroeconômico desafiador, marcado por juros elevados, desequilíbrios fiscais e incertezas geopolíticas.
Segundo a Kroll Corporate Finance, investidores estratégicos lideraram as transações, presentes em 69% dos negócios, enquanto investidores financeiros responderam por 31%. O mercado também seguiu fortemente dominado por capital nacional, com 85% das operações realizadas por investidores brasileiros; a participação estrangeira ficou em apenas 15%.
O perfil das operações reforça a característica de middle market, com a maior parte das transações concentrada em valores entre R$ 100 milhões e R$ 150 milhões. Ainda assim, o ano foi marcado por “big tickets” em setores como energia, infraestrutura, mineração e concessões.
Entre os principais setores em número de transações, destacaram-se:
- Software e Tecnologia da Informação (liderança com 14,2% das operações);
- Instituições e Serviços Financeiros;
- Energia;
- Alimentos e Bebidas;
- Equipamentos e Serviços de Saúde.
- Os seis maiores setores concentraram 49,3% do total de operações no período.
No contexto regional, o Brasil manteve sua posição de liderança na América Latina, respondendo por 55,5% das transações de M&A na região em 2025.
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Alexandre Pierantoni
Managing Director
Head of LatAm and Brazil Corporate Finance
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